提要：在部分制造业限制，由于AI技艺的引入，宽广变化正在发生。

　　从ChatGPT到本年的DeepSeek，群众科技产业也随之经验着深入变革，AI插上翅膀后，机器东说念主、智能驾驶、生物智能等限制日眉月异。华安基金是业内最早深耕科技投资的基金公司之一，打造出一支具备产业+投研的复合型技艺的精锐投研团队——华安基金科技定约。

　　凭借着对行业趋势的横蛮感觉，恒久追踪制造业的基金司理刘畅畅快速瞻念察到AI对产业生态的深入影响。她暗意，在部分制造业限制，由于AI技艺的引入，宽广变化正在发生。在异日一段时分，会抓续加大对各类新技艺、新材料、新工艺的布局。

　　平衡成长，从制造拓展到亏空、科技

　　凭借对制造业的多年深入盘考，刘畅畅迟缓酿成了平衡成长的投资作风，并将其贯彻到投资推论中，为投资者创造了可不雅讲演。以她在管时分最长的华安体裁健康A为例，近五年收场了125.62%的净值增长率，相较功绩比拟基准的逾额收益达119%。

　　刘畅畅的投资作风不错概述为四个字——平衡成长，不押注单一限制或行业，抓仓个股行业平衡，且前十大重仓股的贴近度不高，既有耳闻目睹的白马龙头股，也有中小市值股票。这种戒指散布、平衡成就的战略，能幸免单一瞥业的过度冲击，同期也能进步投资者的抓有体验。

　　刘畅畅早年盘考员生活曾深入追踪机械、钢铁等周期性行业，因此在投资中也保留了周期念念维；从行业所处周期、公司所处周期、阛阓预期三维框架分析个股投资价值，从下到上优选个股，尤其严防估值性价比，侧目估值过高的公司。

　　具体到技艺圈上，刘畅畅15年投研造就主要深耕制造行业，曾担任华安基金制造组的组长，连年来从制造业迟缓拓展至亏空、科技等更日常限制。

　　高端制造+AI期骗，寻找成长股预期差

　　关于2025年的宏不雅大势，刘畅畅觉得，跟着宏不雅调控力度增强、经济结构进一门径整、阛阓当然出清，阛阓信心和经济环境王人有望抓续改善。

　　具体到投资上，刘畅畅看好高端制造，超过是入口替代和居品、工艺升级标的，比如国内半导体研发、预备、坐蓐制造技艺抓续提高，能束缚在不同品类上填补短板。此外，一些新材料在迟缓冲破国际把持，一些新的加工形势也启动替代传统的加工工艺取得阛阓份额，这些王人会带来新的增长点。

　　刘畅畅暗意，刻下AI技艺正加快向多模态会通、具身智能和垂直限制深度渗入的标的冲破。AI期骗不仅渗入到生活中，也给制造业带来诸多变化。研发立异后果在AI的提拔下显贵提高，一些新的工业期骗场景因技艺的升级而得以开发。中国制造业有望在新技艺的赋能下，迟缓完成从老法子先，办事开拔点，到立异开拔点的越过。

　　数据开端：基金按期阐发，限制2024.12.31。华安体裁健康 A 设立于2017.06.08,2017-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为8.90%(5.25%)、-15.98%(-11.71%)、45.90%(16.90%)、87.87%(12.81%)、69.78%(0.76%)、-15.59%(-10.56%)、-18.17%（-4.35%）、2.41%（9.49%）、，历任基金司理为：苏圻涵（20170608-20190830)、谢振东（20170608-20191108)、李欣(20170717-20191108)、谢昌旭（20191108-20210315)、刘畅畅（20200108于今）、桑翔宇（20230703于今）。华安体裁健康 C 设立于2021.08.23, 2022-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为﹣16.02%(-10.56%)、-18.57%（-4.35%）、1.89%（9.49%），历任基金司理为：刘畅畅（20210823于今）桑翔宇（20230703于今）。华安安华 A 设立于2016.02.03,2016-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为1.30%(2.50%)、3.36%(2.75%)、-1.39%(-4.43%)、9.23%(21.41%)、32.88%(16.22%)、21.40%(-1.88%)、-9.42%(-13.11%)、-16.29%（-6.18%）、7.29%（11.52%）,基金司理为：贺涛(20160203-20180813)、廖发达(20160218-20180813)、谢振东(20180813-20191108)、高钥群(20191108-20210315)、谢昌旭(20191108-20210810)、刘畅畅(20210810于今)。华安安华C设立于2022.07.21, 2023-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为-16.71%（-6.18%）、6.75%（11.52%），历任基金司理为：刘畅畅（20220721于今）。华顺产业精选 A / C 设立于2021.12.29, A / C 份额2022-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为1.60%/1.11%(-15.30%)、-18.11%/-18.52%（-8.20%）、2.62%/2.11%（12.30%），历任基金司理为：刘畅畅（20211229于今）。华安品性甄选 A / C设立于2022.07.20，A / C 份额2023-2024年净值增长率（及功绩比拟基准收益率）分辨为-11.89%/-12.24%（-8.20%）、2.10%/1.69%（12.30%），历任基金司理为：张亮（20220720-20220804），刘畅畅（20220804于今）。风险领导：基金科罚公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其异日推崇，基金科罚东说念主科罚的其他基金的功绩并不组成基金功绩推崇的保证。我国基金运作时分较短，弗成反应股市发展的总共阶段。基金居品收益存在波动风险，投资需严慎，细目请细致阅读本基金的基金条约、招募阐发书等基金法律文献。本基金由华安基金科罚刊行和科罚，代销机构不承担居品的投资、兑付和风险科罚牵累。